El gigante norteamericano pone sobre la mesa una oferta de 7,15 libras por título, frente a las 6,9 de su rival, y la valora en 6.700 millones de euros. Apollo permitirá a los accionistas entrar en el vehículo con el que prevé la adquisición y dice confiar en el plan de negocio de la aerolínea británica, que se dispara un 14% en la Bolsa de Londres.
El consejo de easyJet y Apollo Global Management han llegado a un principio de acuerdo para la venta de la aerolínea en lo que supone un giro de 180 grados en la operación, dado que el pasado domingo el citado órgano de la aerolínea había recomendado la adquisición por parte Castlelake . Apollo hizo llegar su oferta el pasado miércoles, 8 de julio, y la postura favorable del consejo, comunicada esta mañana, ha sido unánime.
La firma norteamericana de private equity plantea pagar 7,15 libras por título, frente a las 6,9 libras de Castlelake. Esto supone valorar easyJet en 5.700 millones de libras ( 6.690 millones de euros ), lo que implica abonar una prima de un 81% respecto al cierre de antes de conocerse la oferta de Castlelake.
Bolsa y pasajeros
En la apertura del mercado, las acciones de easyJet se disparan un 14% , hasta las 6,72 libras por título, aunque por debajo incluso de la oferta de Castlelake.
La compañía británica fue en 2025 la cuarta aerolínea por pasajeros en España , con 18,3 millones de viajeros, por detrás de Ryanair, Vueling e Iberia.
En su último ejercicio fiscal, easyJet movió a 93 millones de personas en toda Europa, todavía un 3% menos que antes de la pandemia.
"El consejo de easyJet cree que la transacción propuesta ofrece una atractiva combinación de valor, alineación estratégica y gobierno a largo plazo de la empresa. En consecuencia, el consejo de easyJet ya no recomienda la propuesta de Castlelake", ha indicado la compañía en un comunicado remitido a la Bolsa de Londres.
Se trata de un principio de acuerdo y Apollo deberá formalizar su oferta antes de las 17 horas del próximo 7 de agosto, aunque el plazo podría extenderse. Apollo ha condicionado el texto definitivo a completar una auditoría exhaustiva (due diligence) de easyJet y a la confirmación formal de que el consejo recomendará de forma unánime la adquisición, entre otros aspectos.
La propuesta de Apollo se pagará con una mezcla de equity y deuda. Barclays ha expresado su confianza en que podrá proporcionar la financiación para abonar la parte en metálico de la adquisición. Apollo ha puesto sobre la mesa una alternativa al pago en metálico, que consiste en la participación en el vehículo que creará para llevar a cabo la compra. De esta manera, los accionistas, entre los que figuran Stelios Haji-Ioannou, cofundador, cuya familia tiene un 15% de la compañía, podrán conservar títulos una vez la aerolínea deje de cotizar.
"Confianza" en el proyecto
Apollo ha hecho referencia a la confianza en el futuro de la aerolínea , "una de las empresas más atractivas en la aviación global", y a su voluntad de aunar su "conocimiento en la industria de la aviación con el de los empleados de easyJet". Es un mensaje de confianza en la continuidad de easyJet con el proyecto actual mucho más claro que el expresado por Castelake e incluso ha hablado de "acelerarlo" con el acceso al capital y la planificación estratégica a largo plazo que Apollo le puede proporcionar.
"Apollo cree en la estrategia actual de easyJet de evolucionar y fortalecer su modelo de compañía de bajo coste, sobre todo con la ampliación de la flota, fortaleciendo los ingresos auxiliares y escalando [el negocio] vacacional en una fuente de ingresos estructuralmente diferenciada", ha afirmado la firma, que ha reconocido la "gran importancia" de la marca y se ha referido a "la importante contribución del equipo directivo" de la aerolínea.
El 51%, dentro de la UE
El fondo estadounidense ha dicho además que satisfará las exigencias de que el 51% del capital de la aerolínea esté en manos de la UE , algo a lo que easyJet está obligada en tanto que compañía paneuropea. Recuérdese que Castlelake, también norteamericana, había llegado a un acuerdo con Peter Bellew y Mark Breen , dos inversores irlandeses con trayectoria en el sector de las aerolíneas, para cumplir esa exigencia del 51%.
Apollo financió a Virgin Atlantic el pasado noviembre con 745 millones de dólares, ha realizado inversiones en Aeroméxico, Atlas Air y Swissport y durante la pandemia proporcionó 2.500 millones de euros en equity capital a Air France-KLM para sobrevivir.
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